醫(yī)藥百?gòu)?qiáng)２００６沉浮

    今年上半年，中國(guó)制藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)（含商業(yè)）累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入１１０８．９４億元，占全國(guó)制藥工業(yè)銷(xiāo)售收入總額的４６．１０％。這是ＳＦＤＡ南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)研究室公布的２００６年上半年中國(guó)制藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)分析中的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

    從這次對(duì)全國(guó)醫(yī)藥工業(yè)前１００名企業(yè)的整體統(tǒng)計(jì)來(lái)看，并沒(méi)有太多的意外。江蘇省企業(yè)個(gè)數(shù)最多；上海座擁百?gòu)?qiáng)企業(yè)首席、區(qū)域集中度最高、化學(xué)工業(yè)收益最佳和股份制經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的頭銜；廣東省中藥工業(yè)在全國(guó)遙遙領(lǐng)先。絕大多數(shù)企業(yè)依然如預(yù)料中穩(wěn)固占據(jù)全國(guó)醫(yī)藥百?gòu)?qiáng)的席位。

    但很明顯，企業(yè)排名的相對(duì)穩(wěn)定并沒(méi)有掩蓋整個(gè)行業(yè)正在發(fā)生的深刻變革。在今年全國(guó)醫(yī)藥工業(yè)銷(xiāo)售保持增長(zhǎng)勢(shì)頭的大環(huán)境下，榜單中三成左右的企業(yè)排名不同程度地下降，數(shù)家企業(yè)黯然出局。百?gòu)?qiáng)企業(yè)的沉浮折射了全行業(yè)正在發(fā)生的政策導(dǎo)向性的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

    艱難增長(zhǎng)

    不久前，ＳＦＤＡ南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所公布了“今年上半年醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析”，指出從近幾年的發(fā)展情況看，醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)２０多年來(lái)的效益高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)正在發(fā)生變化，盈利水平趨降，行業(yè)開(kāi)始步入平穩(wěn)增長(zhǎng)期。

    尤其是今年上半年，在醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入２４０５．５５億元、同比增長(zhǎng)２０．２０％的同時(shí)，醫(yī)藥工業(yè)的利潤(rùn)增速卻大幅下滑并跌至歷史低點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額１８７．０２億元，增幅大幅下降了１２．１３個(gè)百分點(diǎn)。

    據(jù)今年首季度統(tǒng)計(jì)，２２家國(guó)有重點(diǎn)醫(yī)藥企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入３１０億元，增長(zhǎng)８％；利潤(rùn)１３．５億元，下降１．７％。其中，２１家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利（１０家保持增利，１１家減利），１家企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損總額０．２３億元，同比增長(zhǎng)９．２倍。

    這足已讓很多人開(kāi)始調(diào)低先前對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)可觀回報(bào)的預(yù)期。一家證券研究機(jī)構(gòu)在綜合分析了今年上半年醫(yī)藥行業(yè)的運(yùn)行情況后評(píng)價(jià)道：“行業(yè)整體高增收低增利，效益趨降。今年全年大多數(shù)公司都將‘艱難增長(zhǎng)’。”

    這種狀況在上半年的百?gòu)?qiáng)排名便可見(jiàn)一斑。去年前十強(qiáng)中多數(shù)企業(yè)名次在今年上半年均有一定程度下調(diào)，而排名后５０強(qiáng)的部分企業(yè)名次則出現(xiàn)顯著下滑。

    以一般被認(rèn)為是盈利能力較強(qiáng)的上市公司為參照。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前已公布中報(bào)的化學(xué)藥上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)４．３％，凈利潤(rùn)則下降近１２％；中藥上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升２７．５％，凈利潤(rùn)只上漲１０．３％?；瘜W(xué)藥行業(yè)中有六成出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下降，中成藥和生物制品行業(yè)增速也明顯趨緩。

    南方所的百?gòu)?qiáng)榜單顯示，上述不利因素尤對(duì)傳統(tǒng)化學(xué)工業(yè)基地河北和黑龍江兩省影響最大，兩省制藥工業(yè)銷(xiāo)售收入占全國(guó)比重分別下降到７．２５％和６．７８％。這與河北省當(dāng)?shù)乇O(jiān)測(cè)的情況吻合。據(jù)河北省醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)人士介紹，從今年４月份起，河北省醫(yī)藥行業(yè)銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額、利稅總額等主要效益指標(biāo)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，虧損面達(dá)２５．７７％。

    分析人士指出，今年化學(xué)藥物制劑、中成藥以及生物生化制品等子行業(yè)的減利是造成醫(yī)藥行業(yè)利潤(rùn)增幅下滑的主要因素。而造成各子行業(yè)利減的原因主要有兩點(diǎn)：一是能源與原料等上游生產(chǎn)要素價(jià)格一直懸于高位致使醫(yī)藥生產(chǎn)成本相應(yīng)提高；二是基于控制藥價(jià)的直接或間接的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控使得藥品毛利進(jìn)一步被攤薄。

    上下背后

    百?gòu)?qiáng)排位的變化受制于客觀環(huán)境，同時(shí)也反映出企業(yè)戰(zhàn)略成敗。特別是近兩年來(lái)，一些國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)開(kāi)始著力企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整。盡管每個(gè)企業(yè)的實(shí)際情況迥異，但這種戰(zhàn)略發(fā)展選擇與轉(zhuǎn)變所帶來(lái)企業(yè)發(fā)展差異已經(jīng)率先開(kāi)始顯現(xiàn)于企業(yè)的賬面上。

    去年創(chuàng)造了中國(guó)醫(yī)藥界著名的“揚(yáng)子江速度”、“揚(yáng)子江現(xiàn)象”的揚(yáng)子江藥業(yè)以年銷(xiāo)售收入１０１億元蟬聯(lián)行業(yè)銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)冠軍，而且是國(guó)內(nèi)制藥行業(yè)內(nèi)唯一一家年銷(xiāo)售收入突破百億的企業(yè)。然而當(dāng)今年年初“反商業(yè)賄賂”風(fēng)暴席卷全國(guó)之后，以醫(yī)院為主要市場(chǎng)的揚(yáng)子江因此遭受重創(chuàng)。董事長(zhǎng)徐鏡人坦言，今年第一季度，揚(yáng)子江的銷(xiāo)售收入已經(jīng)落后于哈藥集團(tuán)。

    與此同時(shí)，在百?gòu)?qiáng)榜單的前２０強(qiáng)中，華東醫(yī)藥集團(tuán)憑借在免疫抑制劑、糖尿病用藥、消化道用藥等領(lǐng)域建立起的品牌優(yōu)勢(shì)以及較強(qiáng)的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)能力首次躋身于行業(yè)前十強(qiáng)；天士力集團(tuán)則依靠營(yíng)銷(xiāo)策略轉(zhuǎn)型，使得城鄉(xiāng)和ＯＴＣ市場(chǎng)的銷(xiāo)售額超過(guò)處方藥市場(chǎng)，彌補(bǔ)了處方藥銷(xiāo)售所受影響，使得其排位大幅躍升。另外，上榜的１３家外資企業(yè)大都保持了穩(wěn)定的上升趨勢(shì)，顯示了集團(tuán)式上攻的勢(shì)頭。

    在行業(yè)分析師看來(lái)，所有這些表現(xiàn)都是行業(yè)格局即將重構(gòu)的前奏。申銀萬(wàn)國(guó)分析師羅認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)２～３年將發(fā)生巨變。藥品消費(fèi)增量將主要來(lái)自ＯＴＣ和第三終端，而企業(yè)的長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    更進(jìn)一步的分析認(rèn)為，降價(jià)和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇會(huì)推動(dòng)藥品銷(xiāo)量上升，從而使市場(chǎng)份額朝優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。同時(shí)，一系列醫(yī)藥政策法規(guī)的出臺(tái)，最終將促使產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)分配趨于合理。優(yōu)勢(shì)藥企由于具有較強(qiáng)的上下游談判能力，將會(huì)在藥價(jià)下降的情況下保持利潤(rùn)不降。未來(lái)醫(yī)藥行業(yè)走向規(guī)范，也將為優(yōu)勢(shì)藥企創(chuàng)造良好的生態(tài)環(huán)境，行業(yè)內(nèi)企業(yè)分化將更為顯著。

    ２００６年上半年銷(xiāo)售收入百?gòu)?qiáng)（含商業(yè)）前十名

    ■ＳＦＤＡ南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)研究室

    排序  企業(yè)名稱(chēng)

    １    上海醫(yī)藥集團(tuán)有限公司

    ２    北京醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司

    ３    廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司

    ４    天津醫(yī)藥集團(tuán)有限公司

    ５    揚(yáng)子江藥業(yè)集團(tuán)有限公司

    ６    哈藥集團(tuán)有限公司

    ７    重慶太極集團(tuán)有限公司

    ８    石家莊制藥集團(tuán)有限公司

    ９    杭州華東醫(yī)藥集團(tuán)有限公司

    １０  華北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司

    １． 收入的１１．３２％來(lái)自上海市，而進(jìn)入前１００名的企業(yè)個(gè)數(shù)只有４家，可見(jiàn)上海市的集團(tuán)化、規(guī)模化要優(yōu)于其他省市；而占全國(guó)比重超過(guò)１０％的省市還有北京市、江蘇省和廣東省。

    ２．上海市為化學(xué)工業(yè)貢獻(xiàn)了１７．２０％，居全國(guó)首位；北京市和浙江省次之。進(jìn)入收入前１００名的中藥工業(yè)來(lái)自１８?jìng)€(gè)省市，其中廣東省區(qū)域集中度最高，為２２．３０％，其次是江蘇?。保福常梗?，重慶市１１．４９％。而天津市的諾維信（中國(guó)）生物技術(shù)有限公司則是唯一一家進(jìn)入制藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)的生物制劑企業(yè)。

    ３． 從百?gòu)?qiáng)排行榜企業(yè)的經(jīng)濟(jì)類(lèi)型來(lái)看，股份制經(jīng)濟(jì)在全國(guó)遍地開(kāi)花，有企業(yè)進(jìn)入前１００名的省份均有股份制經(jīng)濟(jì)存在，其中上海、廣東、北京和江蘇四省市占全國(guó)同類(lèi)型的比重均超過(guò)１０％；北京作為我國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和文化中心，其港澳臺(tái)及外商投資經(jīng)濟(jì)類(lèi)型企業(yè)的比重居全國(guó)各省市之首，而沿海城市上海、江蘇、山東因其有利的地理資源和優(yōu)惠的政策成為港澳臺(tái)及外商投資的樂(lè)土，隨著西部大開(kāi)發(fā)的進(jìn)程加快，陜西省也吸引了大量的港澳臺(tái)及外商投資；醫(yī)藥傳統(tǒng)重地河北和遼寧兩省，國(guó)有經(jīng)濟(jì)共占全國(guó)同類(lèi)型的５７．７９％，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革還需繼續(xù)加快進(jìn)行。